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從4.3%到2.8%,美元定期存款高息不再。繼人民幣存款利率陸續(xù)經歷幾波下調后,近日多家銀行下調了美元存款利率。業(yè)內專家分析,美元存款利率與人民幣存款利率的協同下行存在一定合理性,有助于給匯率市場的美元單邊升值預期“降溫”,讓市場回歸理性常態(tài),對于當前穩(wěn)匯率有積極意義。
多家銀行下調美元存款利率
近段時間,多家國有大行正式下調了美元存款利率!澳壳1年期美元定期存款只有一檔,即0.5萬美元(含)以上一年定期利率為2.8%,5萬美元(含)以上年利率4.3%的那一檔已經取消。”記者從某國有銀行支行網點了解到,此項調整從7月1日開始執(zhí)行,該行目前美元最高優(yōu)惠利率1年期為2.8%。
“今年美元利率最高的時候到過5.3%,這以后利率就在往下走,我記得客戶經理6月中旬還提示我,人民幣利率降了,接下來美元存款利率也會走低,讓我手頭有美元就趕緊存!鼻衽康暮⒆釉趪饬魧W,她手頭上備了一定金額的美元,這半年來,她格外關注美元存款利率的變化。
實際上,今年以來,部分銀行的美元存款利率已經經歷了數輪下調,總體步入了下行通道!6月一直在降,存款金額在5萬美元以上,1年期為4.3%,不過從7月1日起降至2.8%。”某國有銀行理財經理告訴記者,對比今年的幾次美元利率調整,最近這次幅度最大。
記者了解到,美元存款利率之前各家銀行并不一致,起購金額不同,利率也會有上下浮動。比如4月中旬,某國有銀行一年期美元存款利率分為1萬美元以內、1萬美元至5萬美元、5萬美元至10萬美元、10萬美元至50萬美元、50萬美元以上5檔,利率分別為3.4%、4.7%、4.85、4.9%、5.0%。近期,記者陸續(xù)咨詢了多家銀行均表示,總行的通知為美元儲蓄存款利率掛牌利率+200BP,即1年期與2年期的美元存款利率均為2.8%,起存金額為5000美元。
緩解境內利率“倒掛”現象
業(yè)內人士指出,境內美元存貸款利率出現一定程度的“倒掛”,以及與人民幣存款利率利差,是近期銀行降低境內美元存款利率主要動因之一。
近1年來,美聯儲開啟加息模式,3月底,聯邦公開市場委員會宣布,將聯邦基金利率目標區(qū)間上調25個基點到4.75%至5%之間,為2007年10月以來的最高水平。美聯儲加息周期下,美元存款產品利率不斷攀升。人行數據顯示,一年期美元大額存款利率由2022年1月的1.28%快速上升到2023年3月的5.67%;與此同時,人民幣存款利率近3個月來卻經過多次調降,雙方利差在逐漸擴大。
此外,境內美元存貸款利率出現了一定程度的“倒掛”。2023年第一季度《貨幣政策執(zhí)行報告》顯示,同期境內一年期美元貸款加權平均利率為5.34%,同比上升3.74個百分點。美元存款利率已顯著高于貸款利率。
中信證券首席經濟學家明明表示,從銀行角度來看,降低美元存款利率存在一定必要性,以緩解美元存貸款的凈息差。此外,美元存款利率與人民幣存款利率的協同下行也存在一定合理性,抑制企業(yè)與個人短期囤積美元的行為,對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有重要意義。
“銀行主動調降美元存款利率,能夠在一定程度上為近期美元理財熱降溫。在人民幣對美元貶值幅度接近階段性極值的背景下,主動為美元投資降溫,也有助于降低后續(xù)人民幣匯率反向波動可能給投資者帶來的匯率風險。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示,美元存款利率主要取決于美聯儲后續(xù)加息節(jié)奏,從當前市場預期看,美聯儲年內大概率還會加息1次至2次,且有較強意向在相當時間內將聯邦利率保持在高位。所以,國內美元存款利率大概率仍將處于較高水平,后續(xù)會隨著美國進入降息周期而逐步下降。
投資者仍需關注匯率風險
今年以來,不少銀行的美元存款利率已經經歷了數輪下調,總體步入下行通道。即便如此,現在國有大行一年期美元定存利率仍比人民幣同期利率高。據不完全統(tǒng)計,目前境內主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%,而1年期人民幣存款平均利率約為2%,利差在0.8個百分點左右。與此同時,人民幣對美元匯率一路貶值,在岸匯率已跌破7.2關口,年內貶值近5%。如果把人民幣兌換成美元,再存入美元,是不是既能賺取高息又能獲得匯兌收益呢?業(yè)內人士提醒,由于近年來人民幣匯率彈性明顯增強,匯率的波動很容易就會抵消美元存款的收益。
“對于手中有美元的企業(yè)和居民來說,美元存款可能有高利率及短期升值的好處,但美元走勢前景不確定,美元匯率本身波動就大,投資者面臨風險不小。”某國有銀行網點理財經理表示,如果現在有美元現鈔,并且在一段時間內不考慮美元流動性問題,推薦配置一些美元定存,但如果是先換匯再存美元定期,以現在的匯率來說并不劃算,這種情況更推薦人民幣定期存款。他解釋說:“如果投資者現在不持有美元而想購入美元存款,需要開通美元賬戶申請購匯,但購匯每年有限額。同時還需要考慮之后是否要換回人民幣,伴隨著未來的匯率波動,這個環(huán)節(jié)可能產生匯兌損失!
事實上,就目前的情況來看,參與美元存款主要面臨匯兌風險。近年來,人民幣匯率彈性增強,匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。當前美元兌人民幣匯率處于歷史相對高位,主要受到美元指數階段性走升和基本面階段性偏弱的影響。盡管美國一年期存款利息處在高位,但一年之后匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。
民生銀行首席經濟學家溫彬舉例分析稱,根據市場機構預期均值,2024年第二季度人民幣對美元匯率可能升值至6.8元。按此預期測算,如果現在換匯購買美元存入銀行,綜合計算一年后的存款收益和匯率升值影響,實際將損失約5.7個百分點。在溫彬看來,銀行下調美元存款利率有利于降低境內企業(yè)、居民的美元存款需求,對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有積極意義。他還指出,金融機構在開展對客戶美元存款業(yè)務時,也要堅持風險中性理念,引導客戶基于真實需求管理美元頭寸。如果片面以美元存款利率高等理由“誘導”客戶留匯不結或是換匯存款,而不詳細說明其中蘊含的匯率風險,很可能會誤導客戶。
惠州日報記者劉乙端