從4.3%到2.8%，美元定期存款高息不再。繼人民幣存款利率陸續(xù)經歷幾波下調后，近日多家銀行下調了美元存款利率。業(yè)內專家分析，美元存款利率與人民幣存款利率的協同下行存在一定合理性，有助于給匯率市場的美元單邊升值預期“降溫”，讓市場回歸理性常態(tài)，對于當前穩(wěn)匯率有積極意義。

　　多家銀行下調美元存款利率

　　近段時間，多家國有大行正式下調了美元存款利率�！澳壳�1年期美元定期存款只有一檔，即0.5萬美元（含）以上一年定期利率為2.8%，5萬美元（含）以上年利率4.3%的那一檔已經取消。”記者從某國有銀行支行網點了解到，此項調整從7月1日開始執(zhí)行，該行目前美元最高優(yōu)惠利率1年期為2.8%。

　　“今年美元利率最高的時候到過5.3%，這以后利率就在往下走，我記得客戶經理6月中旬還提示我，人民幣利率降了，接下來美元存款利率也會走低，讓我手頭有美元就趕緊存�！鼻衽�士的孩子在國外留學，她手頭上備了一定金額的美元，這半年來，她格外關注美元存款利率的變化。

　　實際上，今年以來，部分銀行的美元存款利率已經經歷了數輪下調，總體步入了下行通道�！�6月一直在降，存款金額在5萬美元以上，1年期為4.3%，不過從7月1日起降至2.8%。”某國有銀行理財經理告訴記者，對比今年的幾次美元利率調整，最近這次幅度最大。

　　記者了解到，美元存款利率之前各家銀行并不一致，起購金額不同，利率也會有上下浮動。比如4月中旬，某國有銀行一年期美元存款利率分為1萬美元以內、1萬美元至5萬美元、5萬美元至10萬美元、10萬美元至50萬美元、50萬美元以上5檔，利率分別為3.4%、4.7%、4.85、4.9%、5.0%。近期，記者陸續(xù)咨詢了多家銀行均表示，總行的通知為美元儲蓄存款利率掛牌利率+200BP，即1年期與2年期的美元存款利率均為2.8%，起存金額為5000美元。

　　緩解境內利率“倒掛”現象

　　業(yè)內人士指出，境內美元存貸款利率出現一定程度的“倒掛”，以及與人民幣存款利率利差，是近期銀行降低境內美元存款利率主要動因之一。

　　近1年來，美聯儲開啟加息模式，3月底，聯邦公開市場委員會宣布，將聯邦基金利率目標區(qū)間上調25個基點到4.75%至5%之間，為2007年10月以來的最高水平。美聯儲加息周期下，美元存款產品利率不斷攀升。人行數據顯示，一年期美元大額存款利率由2022年1月的1.28%快速上升到2023年3月的5.67%；與此同時，人民幣存款利率近3個月來卻經過多次調降，雙方利差在逐漸擴大。

　　此外，境內美元存貸款利率出現了一定程度的“倒掛”。2023年第一季度《貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，同期境內一年期美元貸款加權平均利率為5.34%，同比上升3.74個百分點。美元存款利率已顯著高于貸款利率。

　　中信證券首席經濟學家明明表示，從銀行角度來看，降低美元存款利率存在一定必要性，以緩解美元存貸款的凈息差。此外，美元存款利率與人民幣存款利率的協同下行也存在一定合理性，抑制企業(yè)與個人短期囤積美元的行為，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有重要意義。

　　“銀行主動調降美元存款利率，能夠在一定程度上為近期美元理財熱降溫。在人民幣對美元貶值幅度接近階段性極值的背景下，主動為美元投資降溫，也有助于降低后續(xù)人民幣匯率反向波動可能給投資者帶來的匯率風險。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示，美元存款利率主要取決于美聯儲后續(xù)加息節(jié)奏，從當前市場預期看，美聯儲年內大概率還會加息1次至2次，且有較強意向在相當時間內將聯邦利率保持在高位。所以，國內美元存款利率大概率仍將處于較高水平，后續(xù)會隨著美國進入降息周期而逐步下降。

　　投資者仍需關注匯率風險

　　今年以來，不少銀行的美元存款利率已經經歷了數輪下調，總體步入下行通道。即便如此，現在國有大行一年期美元定存利率仍比人民幣同期利率高。據不完全統(tǒng)計，目前境內主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%，而1年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個百分點左右。與此同時，人民幣對美元匯率一路貶值，在岸匯率已跌破7.2關口，年內貶值近5%。如果把人民幣兌換成美元，再存入美元，是不是既能賺取高息又能獲得匯兌收益呢？業(yè)內人士提醒，由于近年來人民幣匯率彈性明顯增強，匯率的波動很容易就會抵消美元存款的收益。

　　“對于手中有美元的企業(yè)和居民來說，美元存款可能有高利率及短期升值的好處，但美元走勢前景不確定，美元匯率本身波動就大，投資者面臨風險不小。”某國有銀行網點理財經理表示，如果現在有美元現鈔，并且在一段時間內不考慮美元流動性問題，推薦配置一些美元定存，但如果是先換匯再存美元定期，以現在的匯率來說并不劃算，這種情況更推薦人民幣定期存款。他解釋說：“如果投資者現在不持有美元而想購入美元存款，需要開通美元賬戶申請購匯，但購匯每年有限額。同時還需要考慮之后是否要換回人民幣，伴隨著未來的匯率波動，這個環(huán)節(jié)可能產生匯兌損失�！�

　　事實上，就目前的情況來看，參與美元存款主要面臨匯兌風險。近年來，人民幣匯率彈性增強，匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。當前美元兌人民幣匯率處于歷史相對高位，主要受到美元指數階段性走升和基本面階段性偏弱的影響。盡管美國一年期存款利息處在高位，但一年之后匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。

　　民生銀行首席經濟學家溫彬舉例分析稱，根據市場機構預期均值，2024年第二季度人民幣對美元匯率可能升值至6.8元。按此預期測算，如果現在換匯購買美元存入銀行，綜合計算一年后的存款收益和匯率升值影響，實際將損失約5.7個百分點。在溫彬看來，銀行下調美元存款利率有利于降低境內企業(yè)、居民的美元存款需求，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有積極意義。他還指出，金融機構在開展對客戶美元存款業(yè)務時，也要堅持風險中性理念，引導客戶基于真實需求管理美元頭寸。如果片面以美元存款利率高等理由“誘導”客戶留匯不結或是換匯存款，而不詳細說明其中蘊含的匯率風險，很可能會誤導客戶。

　　惠州日報記者劉乙端