3.5%預(yù)定利率人身險(xiǎn)產(chǎn)品將告別市場(chǎng)。 東江時(shí)報(bào)記者周楠 攝

　　“3.5%復(fù)利的產(chǎn)品真的要成為過(guò)去式了！”近段時(shí)間，不少市民的朋友圈頻頻被保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)“停售”等文案刷屏。市場(chǎng)一直有“預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品停售”的傳聞，近來(lái)，多家保險(xiǎn)公司證實(shí)該消息屬實(shí)，監(jiān)管部門(mén)近日陸續(xù)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求在7月31日24時(shí)前下架預(yù)定利率高于3.0%的保險(xiǎn)產(chǎn)品，部分保險(xiǎn)公司已發(fā)布產(chǎn)品停售通知。得知消息后，部分市民匆忙“上車”，業(yè)內(nèi)人士提醒，無(wú)論是目前3.5%利率的產(chǎn)品，還是今后降到3.0%的產(chǎn)品，市民還是要根據(jù)自身資產(chǎn)情況理性購(gòu)買。

　　3.5%預(yù)定利率人身險(xiǎn)產(chǎn)品將全面下架

　　“再說(shuō)一遍，本月下架，要買增額壽險(xiǎn)的朋友趕快上車”“利率下行通道中，3.5%的收益錯(cuò)過(guò)不再有”……最近，朋友圈出現(xiàn)頻率最高的是銀行代銷的增額壽險(xiǎn)產(chǎn)品，多家銀行保險(xiǎn)客戶經(jīng)理紛紛催促投資者趕在停售期限前“上車”。

　　草蛇灰線，伏脈千里。此次窗口指導(dǎo)有跡可循。今年3月，監(jiān)管部門(mén)就保險(xiǎn)公司產(chǎn)品利率、投資收益、負(fù)債承保等問(wèn)題進(jìn)行研討座談，引導(dǎo)人身險(xiǎn)產(chǎn)品降低負(fù)債成本，加強(qiáng)行業(yè)負(fù)債質(zhì)量管理。4月下旬又陸續(xù)召集相關(guān)保險(xiǎn)公司開(kāi)會(huì)，主要針對(duì)壽險(xiǎn)公司調(diào)整新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率，控制利差損。

　　隨后，市場(chǎng)就開(kāi)始傳言監(jiān)管開(kāi)展窗口指導(dǎo)，要求壽險(xiǎn)公司調(diào)整新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率，控制利差損，將新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的預(yù)定利率從3.5%降到3.0%。從今年4月起，保險(xiǎn)從業(yè)者就開(kāi)始在各種渠道造勢(shì)，宣傳預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品即將停售，當(dāng)時(shí)普遍傳言監(jiān)管將于6月30日“一刀切”。

　　“一個(gè)時(shí)代結(jié)束了，月底告別3.5%！”類似的話術(shù)在朋友圈持續(xù)轟炸，6月底達(dá)到高潮。記者了解到，6月確實(shí)出現(xiàn)一輪產(chǎn)品停售高峰，很多公司來(lái)不及事先打招呼，中午出通知，晚上就停止出單，初步估計(jì)有80%左右的產(chǎn)品已停售，仍在售的也隨時(shí)可能關(guān)閉。

　　近日，監(jiān)管部門(mén)已對(duì)人身險(xiǎn)公司進(jìn)行了通知，要求人身險(xiǎn)公司于月底前停售預(yù)定利率不匹配產(chǎn)品。不匹配產(chǎn)品覆蓋預(yù)定利率3.0%以上壽險(xiǎn)產(chǎn)品、預(yù)定利率2.5%以上分紅險(xiǎn)產(chǎn)品以及最低保證利率2.0%萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品等，這意味著，此前關(guān)注度較高的3.5%預(yù)定利率的人身險(xiǎn)產(chǎn)品最遲將在7月31日退出市場(chǎng)。此舉將影響保險(xiǎn)期限超過(guò)一年的幾乎所有人身險(xiǎn)產(chǎn)品，除了年金、終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等以人身保障為主的產(chǎn)品，也包括投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等理財(cái)類產(chǎn)品。

　　“雖然這幾個(gè)月一直有各種下架通知，但近幾天非常密集�！币晃槐ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人表示，已接到泰康人壽、中韓人壽等多家保險(xiǎn)公司相關(guān)產(chǎn)品全面下架通知。與此同時(shí)，一位股份行理財(cái)經(jīng)理稱，該行代銷的3.5%預(yù)定利率終身壽險(xiǎn)，將在7月31日正式退市，3.5%復(fù)利時(shí)代即將成為過(guò)去式。

　　保費(fèi)預(yù)計(jì)將普遍上漲10%~20%不等

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)之所以受到廣泛關(guān)注，是因?yàn)槠潢P(guān)系到保險(xiǎn)消費(fèi)者的利益。所謂預(yù)定利率，是指人身險(xiǎn)產(chǎn)品在計(jì)算保費(fèi)及責(zé)任準(zhǔn)備金時(shí)，預(yù)測(cè)收益率后所采用的利率，本質(zhì)上是保險(xiǎn)公司因?yàn)槭褂每蛻舻馁Y金，承諾以年復(fù)利的方式給予客戶的回報(bào)。

　　保險(xiǎn)人士介紹，預(yù)定利率決定保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率。以年金險(xiǎn)為例，其他條件相同的情況下，預(yù)定利率越高，相同時(shí)間內(nèi)被保險(xiǎn)人獲得的生存金、滿期金等收益也越高。并且，預(yù)定利率在客戶投保時(shí)就已鎖定，保險(xiǎn)期內(nèi)不受基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率等外部環(huán)境影響。

　　此番換擋，業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)投保人來(lái)說(shuō)，預(yù)定利率換擋，投保人收益會(huì)下降；而對(duì)于長(zhǎng)期重疾險(xiǎn)投保人來(lái)說(shuō)，預(yù)定利率換擋，投保人在投保時(shí)要交的保費(fèi)會(huì)更高。但從長(zhǎng)期看，這對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展有著正面積極的影響，同時(shí)有利于保險(xiǎn)消費(fèi)者的長(zhǎng)期利益。

　　那么，產(chǎn)品漲價(jià)幅度是怎樣的？東吳證券的一份研報(bào)顯示，預(yù)定利率越低，毛保費(fèi)上漲幅度越大。當(dāng)預(yù)定利率從3.5%下調(diào)到3.0%后，年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)和健康險(xiǎn)對(duì)應(yīng)毛保費(fèi)漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。據(jù)此前分析師的預(yù)計(jì)，最遲8月起，新上市產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)將普遍上漲10%~20%不等。

　　在此背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品是否還有吸引力？從保險(xiǎn)產(chǎn)品本身的角度，英國(guó)精算師協(xié)會(huì)會(huì)員及泰生元精算咨詢公司創(chuàng)始人毛艷輝表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品的魅力與優(yōu)勢(shì)，不只是收益，更重要的是它在傳承以及資產(chǎn)配置方面的法律屬性、安全性以及不可替代的手續(xù)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì)，它和銀行理財(cái)、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品并不沖突，并不會(huì)因?yàn)轭A(yù)定利率的下行而失去魅力。

　　此外，在預(yù)定利率切換的“換擋期”，業(yè)內(nèi)也正在加速“自我革新”，新壽險(xiǎn)產(chǎn)品的切換已然拉開(kāi)序幕。包括平安人壽、陽(yáng)光人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)在內(nèi)的多家保險(xiǎn)公司率先切換壽險(xiǎn)產(chǎn)品，開(kāi)始批量上新新預(yù)定利率下的產(chǎn)品試水，此外一些保險(xiǎn)公司還在加速創(chuàng)新，比如除了保障型產(chǎn)品，還推出新型分紅型產(chǎn)品等。分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品不僅能夠讓投保者共享險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)收益，也能幫助險(xiǎn)企抵御利差損風(fēng)險(xiǎn)，被不少業(yè)內(nèi)人士寄予厚望，有望接替增額終身壽險(xiǎn)成為市場(chǎng)“新歡”。

　　部分投資者想“趕末班車”

　　隨著存款利率不斷下行，以及理財(cái)、基金等產(chǎn)品收益波動(dòng)較大，3.5%且復(fù)利的保險(xiǎn)產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)顯得“鶴立雞群”，大量出于儲(chǔ)蓄及養(yǎng)老規(guī)劃的人選擇購(gòu)買保險(xiǎn)，而“3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品將集中下架”消息傳出，更是掀起了推銷增額終身壽險(xiǎn)的熱潮。

　　在經(jīng)歷了多位理財(cái)經(jīng)理的輪番營(yíng)銷，對(duì)比了10多款保險(xiǎn)產(chǎn)品后，市民宋女士終于趕在“末班車”前下定決心：用到期的一筆50萬(wàn)元大額存單，買一款保險(xiǎn)產(chǎn)品�！拔疫@幾年一直是存大額存單，但是早幾年有4.3%的利息，現(xiàn)在最高只有3.3%，后面估計(jì)會(huì)更低，所以前段時(shí)間銀行下調(diào)存款利率的時(shí)候，想到錢(qián)沒(méi)有好去處了，我多少有點(diǎn)焦慮�！苯鼉蓚�(gè)月，宋女士發(fā)現(xiàn)銀行、保險(xiǎn)工作人員總是在朋友圈發(fā)布“3.5%利率產(chǎn)品要停售”的內(nèi)容，多方因素觸動(dòng)之下，宋女士決定購(gòu)買一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，“客戶經(jīng)理給我算了一下，6年賺10.7萬(wàn)元，就是年化單利3.57%，我就把它當(dāng)作存了6年的大額存單�！�

　　“存款利率下行，為了讓資產(chǎn)少‘縮水’，今年以來(lái)購(gòu)買利率3.5%保險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶確實(shí)比較多，有的將資金從存款轉(zhuǎn)出來(lái)，有的從基金、股票賬戶里取出來(lái)�！蹦硣�(guó)有銀行人士介紹，當(dāng)前多數(shù)理財(cái)經(jīng)理都會(huì)把增額壽險(xiǎn)作為推薦產(chǎn)品向客戶優(yōu)先推薦，因?yàn)槠鋬?yōu)勢(shì)在于固定和復(fù)利，長(zhǎng)期來(lái)看，現(xiàn)金價(jià)值不錯(cuò)。

　　記者采訪多家銀行及保險(xiǎn)公司了解到，市場(chǎng)上常見(jiàn)的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常采取期交模式，交費(fèi)期限有3年、5年、10年、20年不等。從第二個(gè)保單年度起，保險(xiǎn)金額按基本保險(xiǎn)金額的3.5%每年“復(fù)利”增加。比如，某銀行一款在售的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，繳費(fèi)5年，年交保險(xiǎn)費(fèi)10萬(wàn)元，第五年交足保費(fèi)后現(xiàn)金價(jià)值是506804元，但到第10個(gè)年頭，現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)600150元。正是基于可觀的現(xiàn)金價(jià)值，以及出于資產(chǎn)保值的想法，不少高凈值客戶紛紛選擇購(gòu)買了增額人壽險(xiǎn)。

　　也有投資者對(duì)增額終身壽不太感興趣。“近來(lái)刷屏般的營(yíng)銷我早就注意到了，但并沒(méi)有上車的打算�！�90后會(huì)計(jì)師李女士告訴記者，“我想博取更高的收益，現(xiàn)在投資市場(chǎng)波動(dòng)大、不穩(wěn)定，收益不行，但放長(zhǎng)時(shí)間，十年甚至二十年，我覺(jué)得最后收益肯定要比增額終身壽險(xiǎn)可觀�！笔忻耨T先生則表示，主要是手中沒(méi)有那么長(zhǎng)時(shí)間用不到的閑錢(qián)，一旦投保，少則五六年，多則一二十年動(dòng)不了這筆錢(qián)。

　　小提醒

　　投資勿盲目跟風(fēng) 根據(jù)自身需求理性選擇

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，無(wú)論是目前3.5%利率產(chǎn)品，還是今后降到3.0%的產(chǎn)品，市民不要被所謂的“高收益”沖昏了頭，消費(fèi)者應(yīng)該全面認(rèn)識(shí)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障和理財(cái)雙重屬性，要根據(jù)自身資產(chǎn)情況理性購(gòu)買。

　　“產(chǎn)品下架與否要根據(jù)自身需求理性選擇，不能盲目跟風(fēng)。”毛艷輝表示，選擇增額終身壽險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司的安全性以及穩(wěn)健性尤其重要，首先應(yīng)匹配適合自己年限的產(chǎn)品，其次再關(guān)注收益，最主要是要注意保單架構(gòu)，確�？梢詫�(shí)現(xiàn)自己的心愿與財(cái)富歸屬。

　　據(jù)悉，增額終身壽險(xiǎn)是壽險(xiǎn)的一種，因?yàn)椤霸鲱~”的特點(diǎn)，讓其具備了部分理財(cái)功能。購(gòu)買時(shí)，投資者需詳細(xì)了解增額壽險(xiǎn)，特別是不能將其簡(jiǎn)單地與國(guó)債、銀行存款等產(chǎn)品比較。一些客戶經(jīng)理會(huì)偷換概念，將增額壽險(xiǎn)稱為儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，這是不對(duì)的，因復(fù)利呈現(xiàn)較高的現(xiàn)金價(jià)值是增額壽險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，但并不能把保險(xiǎn)和保本保息的存款同日而語(yǔ)。需要關(guān)注的是，若投保人在保費(fèi)交滿前退保，保單的現(xiàn)金價(jià)值將受到較大折損。例如，投保人第一年交納保費(fèi)20萬(wàn)元，若在該年度選擇退保，則僅能退回7萬(wàn)余元。另外，部分增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品提前支取會(huì)受到限制。因此，投資者購(gòu)買此類產(chǎn)品時(shí)，最好確定這筆錢(qián)是短期內(nèi)不用的資金。

　　惠州保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)人士表示，投資者一定要選擇與自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的產(chǎn)品，認(rèn)真了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的繳費(fèi)形式、現(xiàn)金價(jià)值、保險(xiǎn)合同失效權(quán)益等，否則中途退保會(huì)造成損失。在選擇相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)關(guān)注四方面：產(chǎn)品解綁是否靈活、產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值水平、現(xiàn)金價(jià)值超過(guò)投入保費(fèi)時(shí)間的早晚、保險(xiǎn)產(chǎn)品的附加服務(wù)。

　　東江時(shí)報(bào)記者劉乙端

　　本版投資建議僅供參考，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。