變相宣傳預(yù)期收益率、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品、強(qiáng)制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作……這些理財(cái)產(chǎn)品銷售行為即將被叫停了。在公開征求意見5個(gè)月后，近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），該辦法將于6月27日起施行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《辦法》厘清了理財(cái)公司、代理銷售機(jī)構(gòu)和投資者等各方的關(guān)系和責(zé)任，將進(jìn)一步完善理財(cái)公司制度規(guī)則體系，更好地保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

不管通過哪個(gè)渠道購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，投資者都要認(rèn)真閱讀“理財(cái)產(chǎn)品銷售文件”。 惠州日?qǐng)?bào)記者周楠 攝

　　互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不能代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　隨著理財(cái)市場(chǎng)的火熱，近幾年銀行理財(cái)運(yùn)作不規(guī)范等問題日漸突出，監(jiān)管部門多次通報(bào)處罰。此次《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》的落地，給理財(cái)公司規(guī)范管理提供了標(biāo)準(zhǔn)，也為理財(cái)市場(chǎng)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

　　和公開征求意見稿有所不同的是，《辦法》的適用機(jī)構(gòu)范圍從“理財(cái)子公司”擴(kuò)充至“理財(cái)公司”。作為新型金融機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司還不被人熟知，記者了解到，理財(cái)公司可分為兩類，一是商業(yè)銀行理財(cái)子公司，占據(jù)市場(chǎng)主體；二是經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)設(shè)立的其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，包括中外合資理財(cái)公司等。

　　根據(jù)《辦法》，今后投資者購(gòu)買理財(cái)公司產(chǎn)品可通過兩個(gè)渠道，一是理財(cái)公司，二是代銷機(jī)構(gòu)，前者又可以分為銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買、電子渠道購(gòu)買，如手機(jī)銀行APP�！掇k法》提出，對(duì)于通過營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向非機(jī)構(gòu)投資者銷售理財(cái)產(chǎn)品的，必須按照監(jiān)管規(guī)定實(shí)施理財(cái)產(chǎn)品銷售專區(qū)管理，并在銷售專區(qū)內(nèi)對(duì)每只理財(cái)產(chǎn)品銷售過程進(jìn)行錄音錄像。除非與非機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)面書面約定，評(píng)級(jí)為四級(jí)以上理財(cái)產(chǎn)品銷售，應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

　　《辦法》還指出，未經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得代理銷售理財(cái)產(chǎn)品。這意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)均不能代銷銀行及理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。記者發(fā)現(xiàn)，目前支付寶、微信、京東金融、度小滿等多個(gè)頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的銀行及理財(cái)子公司存款和理財(cái)產(chǎn)品都已下架，不過基金和券商理財(cái)產(chǎn)品則不受影響，仍可在平臺(tái)上選購(gòu)。另外，在上述平臺(tái)上買過銀行理財(cái)產(chǎn)品的朋友們也不必緊張，據(jù)各平臺(tái)客服回復(fù)表示，此前在這些平臺(tái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的客戶的服務(wù)均不受影響，產(chǎn)品到期會(huì)自動(dòng)贖回到賬。

　　雖然互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)目前被下了“禁止令”，但未來銷售機(jī)構(gòu)范圍仍有望擴(kuò)展至非銀行金融機(jī)構(gòu)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前在答記者問時(shí)稱，下一步，銀保監(jiān)會(huì)將根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時(shí)將理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)范圍擴(kuò)展至其他金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　堅(jiān)持“賣者盡責(zé)”與“買者自負(fù)”

　　過去投資者購(gòu)買哪種理財(cái)產(chǎn)品全靠自我判斷，如今《辦法》規(guī)定銷售機(jī)構(gòu)也必須參與評(píng)定，這將為投資者選購(gòu)產(chǎn)品提供較為客觀正確的依據(jù)。

　　《辦法》強(qiáng)調(diào)，為保護(hù)投資者權(quán)益，銷售機(jī)構(gòu)必須對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，堅(jiān)持“適當(dāng)性原則”，嚴(yán)禁把高于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品賣給投資者。風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的依據(jù)至少要包括以下因素：投資者年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益期望、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。這意味著，“風(fēng)險(xiǎn)揭示書”必須包含“本理財(cái)產(chǎn)品不保證本金和收益”提示，并根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的評(píng)級(jí)結(jié)果，告知投資者可能蒙受損失的程度。

　　因此，無論通過哪個(gè)渠道，投資者都要認(rèn)真閱讀“理財(cái)產(chǎn)品銷售文件”，千萬不要只是匆匆掃一眼文件就急忙簽字，甚至連理財(cái)產(chǎn)品的基本信息都不了解。

　　值得注意的是，如果投資者已超過一年沒有進(jìn)行過風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，當(dāng)其再次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須在理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所（含電子渠道）完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，評(píng)估結(jié)果由投資者簽字確認(rèn)。

　　厘清“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”

　　對(duì)于銷售機(jī)構(gòu)及其銷售人員在理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中受到詬病的一些問題，《辦法》作出了規(guī)定，劃下18條銷售紅線。

　　這些禁止行為具體包括誤導(dǎo)銷售、虛假宣傳、不當(dāng)展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、與存款或其他產(chǎn)品進(jìn)行混同、強(qiáng)制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作、違規(guī)代客操作、強(qiáng)化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等方面。

　　與此前的征求意見稿不同的是，《辦法》新增了不得“單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”內(nèi)容。

　　記者走訪市區(qū)多家銀行了解到，大部分理財(cái)產(chǎn)品都是以往期業(yè)績(jī)表現(xiàn)或同類型產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)來進(jìn)行宣傳銷售。不過在展示方式上有所不同，有以單一數(shù)值、區(qū)間數(shù)值、計(jì)算公式等來展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，可以說是五花八門。但大多數(shù)投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的基本信息不了解，尤其對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”概念十分陌生，甚至把它誤認(rèn)為保本產(chǎn)品的“到期收益率”。

　　目前，銀行理財(cái)正在開啟凈值化轉(zhuǎn)型，保本產(chǎn)品已成為歷史，不會(huì)再發(fā)行。與保本產(chǎn)品的“到期收益率”不同，凈值型產(chǎn)品的預(yù)估收益通過“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”來體現(xiàn)，也就是說，理財(cái)公司根據(jù)產(chǎn)品往期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，或同類型產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)，計(jì)算出來一個(gè)投資者可能獲得的預(yù)估收益。

　　銀行工作人員也表示：“雖然用單一數(shù)值展示最直觀，但是經(jīng)常會(huì)有投資者將理財(cái)產(chǎn)品看作預(yù)期收益類產(chǎn)品來購(gòu)買，一旦出現(xiàn)收益率波動(dòng)就易產(chǎn)生糾紛�！�

　　針對(duì)這種現(xiàn)象，《辦法》強(qiáng)調(diào)，禁止使用未說明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值化逐漸被接受，該規(guī)定不會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售的規(guī)模影響太大。新規(guī)大大保障了老百姓的合法權(quán)益，讓投資者更加放心去投資銀行的理財(cái)產(chǎn)品。而投資者也要注意，要充分了解相關(guān)產(chǎn)品信息，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配的產(chǎn)品，理性投資。

　　溫馨提醒

　　三查理財(cái)產(chǎn)品“防偽碼”

　　除了閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書、確認(rèn)理財(cái)產(chǎn)品的基本信息，投資者還可查詢理財(cái)產(chǎn)品的“防偽碼”，避免遭遇偽冒機(jī)構(gòu)、偽冒人員銷售虛假理財(cái)產(chǎn)品。

　　去哪里查詢？中國(guó)理財(cái)網(wǎng)是中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)授權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品查詢唯一指定平臺(tái)，該網(wǎng)站依托銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行牡男畔⒌怯浵到y(tǒng)。按照《辦法》，理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在以上系統(tǒng)登記本機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的銷售人員信息并及時(shí)更新，要確保登記信息真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

　　查什么內(nèi)容？查機(jī)構(gòu)、人員和編碼。此前，銀行理財(cái)曾出現(xiàn)多起“飛單”事件，個(gè)別銀行工作人員利用職務(wù)之便，向投資者銷售非本銀行的、第三方機(jī)構(gòu)的虛假理財(cái)產(chǎn)品，誤導(dǎo)投資者誤認(rèn)為自己購(gòu)買的是銀行合規(guī)產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，損失往往難以追回。

　　惠州日?qǐng)?bào)記者劉乙端