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業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),是許多投資者選購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)最為關(guān)注的指標(biāo)之一,今后理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示將越來(lái)越規(guī)范了。近日,中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在理財(cái)銷售新規(guī)的基礎(chǔ)上,發(fā)布了《理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱《行為準(zhǔn)則》),要求商業(yè)銀行、理財(cái)公司在選擇展示理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)加強(qiáng)行為規(guī)范,并設(shè)置了6個(gè)月的過(guò)渡期。同時(shí),要求在過(guò)渡期內(nèi),相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)逐條對(duì)照準(zhǔn)則、積極整改。
選擇理財(cái)產(chǎn)品注意看風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。
醒目展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
所謂理財(cái)產(chǎn)品“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”,是指商業(yè)銀行或理財(cái)公司綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過(guò)往表現(xiàn)等因素,對(duì)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的投資目標(biāo)和相關(guān)解釋說(shuō)明。而“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示”,則是指理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)在開(kāi)展銷售業(yè)務(wù)時(shí),通過(guò)產(chǎn)品宣傳銷售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機(jī)APP等形式或渠道對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行的列示、描述、解釋、引用等行為。
實(shí)際上關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的問(wèn)題,監(jiān)管部門已經(jīng)不是第一次出手了。2021年6月27日施行的《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》(理財(cái)銷售新規(guī)),就對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示就有了原則性要求,即“不得使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”。
隨后,多數(shù)銀行、理財(cái)公司紛紛著手對(duì)旗下理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示方式進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化,主要包括在理財(cái)產(chǎn)品主界面、產(chǎn)品詳情界面、產(chǎn)品銷售文件中添加業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)測(cè)算依據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)提示文字等。
但部分機(jī)構(gòu)仍然存在不規(guī)范的問(wèn)題,形態(tài)各異的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示方式依然存在。例如,某股份銀行手機(jī)銀行APP理財(cái)產(chǎn)品主界面上,僅單獨(dú)使用數(shù)值展示了理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),并未說(shuō)明業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法;還有部分銀行理財(cái)產(chǎn)品仍缺少“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不等于實(shí)際收益”的風(fēng)險(xiǎn)提示。
因此,此次《行為準(zhǔn)則》明確規(guī)定,理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示應(yīng)醒目、顯著,不得采用縮小字體、模糊色彩、縮減省略等方式影響顯著性。另外,應(yīng)緊跟業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)固定數(shù)值、區(qū)間數(shù)值,在顯著位置說(shuō)明業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法,以及“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率,不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益,不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益的承諾”等含義的文字性提示。
對(duì)于目前市面上在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品,國(guó)有大行的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表述普遍較為規(guī)范。比如,記者在中國(guó)建設(shè)銀行APP上看到,目前該行一款在售的399天期封閉式產(chǎn)品,業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.22%。頁(yè)面上不僅單獨(dú)使用數(shù)值展示了理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),還說(shuō)明了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇原因、測(cè)算依據(jù)和計(jì)算方法,并且還有“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益”的風(fēng)險(xiǎn)提示。
選擇理財(cái)產(chǎn)品注意風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別
銀行人士普遍認(rèn)為,《行為準(zhǔn)則》作為行業(yè)的自律準(zhǔn)則,對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)展示明確了底線式的規(guī)范,具有積極意義。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),在技術(shù)方面整改的難度并不大,主要問(wèn)題是投資者的接受度可能會(huì)影響到一些產(chǎn)品的銷售。
2021年11月,張先生在某銀行的網(wǎng)上銀行看到一款一年期凈值型理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品說(shuō)明中提及該款產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是4.2%,于是購(gòu)買了50萬(wàn)元。2022年11月產(chǎn)品到期,張先生發(fā)現(xiàn)不僅沒(méi)有收益,本金還出現(xiàn)了虧損,他對(duì)此難以接受,認(rèn)為銀行在產(chǎn)品宣傳時(shí)欺騙誤導(dǎo)客戶。
自資管新規(guī)之后,就要求理財(cái)產(chǎn)品遵循“賣者盡責(zé),買者自負(fù)”原則,打破“剛性兌付”。銀行不再展示預(yù)期收益率這一指標(biāo),轉(zhuǎn)而更換為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行展示。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示,過(guò)去部分理財(cái)公司用單一絕對(duì)或區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),給投資者帶來(lái)一種剛性兌付的錯(cuò)覺(jué),但如果用復(fù)雜的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示方法,不容易被投資者理解。因此,銀行及理財(cái)公司應(yīng)該在投資者教育方面繼續(xù)下功夫,培養(yǎng)投資者長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念,讓投資者全面了解凈值型理財(cái)產(chǎn)品,不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品存在風(fēng)險(xiǎn)就不購(gòu)買,而是要了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征,購(gòu)買適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的理財(cái)產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士表示,對(duì)于打算購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的市民來(lái)說(shuō),選擇理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)并非收益越高越好,還要注意看產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。目前,銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)普遍從R1至R5不等。過(guò)去偏愛(ài)購(gòu)買保本理財(cái)?shù)耐顿Y者,現(xiàn)在不妨選擇R1或R2類理財(cái)產(chǎn)品。而R3(穩(wěn)健型)及以上的理財(cái)產(chǎn)品,則主要投資股票、外匯等高波動(dòng)金融產(chǎn)品,雖然可能獲得高收益,但也會(huì)承受更多的風(fēng)險(xiǎn)。
惠州日?qǐng)?bào)記者劉乙端