業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，是許多投資者選購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)最為關(guān)注的指標(biāo)之一，今后理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展示將越來(lái)越規(guī)范了。近日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在理財(cái)銷售新規(guī)的基礎(chǔ)上，發(fā)布了《理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱《行為準(zhǔn)則》），要求商業(yè)銀行、理財(cái)公司在選擇展示理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)加強(qiáng)行為規(guī)范，并設(shè)置了6個(gè)月的過(guò)渡期。同時(shí)，要求在過(guò)渡期內(nèi)，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)逐條對(duì)照準(zhǔn)則、積極整改。

選擇理財(cái)產(chǎn)品注意看風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

　　醒目展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　所謂理財(cái)產(chǎn)品“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，是指商業(yè)銀行或理財(cái)公司綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過(guò)往表現(xiàn)等因素，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的投資目標(biāo)和相關(guān)解釋說(shuō)明。而“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示”，則是指理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)在開(kāi)展銷售業(yè)務(wù)時(shí)，通過(guò)產(chǎn)品宣傳銷售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機(jī)APP等形式或渠道對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行的列示、描述、解釋、引用等行為。

　　實(shí)際上關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的問(wèn)題，監(jiān)管部門已經(jīng)不是第一次出手了。2021年6月27日施行的《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》（理財(cái)銷售新規(guī)），就對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示就有了原則性要求，即“不得使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”。

　　隨后，多數(shù)銀行、理財(cái)公司紛紛著手對(duì)旗下理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示方式進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，主要包括在理財(cái)產(chǎn)品主界面、產(chǎn)品詳情界面、產(chǎn)品銷售文件中添加業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)測(cè)算依據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)提示文字等。

　　但部分機(jī)構(gòu)仍然存在不規(guī)范的問(wèn)題，形態(tài)各異的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示方式依然存在。例如，某股份銀行手機(jī)銀行APP理財(cái)產(chǎn)品主界面上，僅單獨(dú)使用數(shù)值展示了理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并未說(shuō)明業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法；還有部分銀行理財(cái)產(chǎn)品仍缺少“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不等于實(shí)際收益”的風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　因此，此次《行為準(zhǔn)則》明確規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示應(yīng)醒目、顯著，不得采用縮小字體、模糊色彩、縮減省略等方式影響顯著性。另外，應(yīng)緊跟業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)固定數(shù)值、區(qū)間數(shù)值，在顯著位置說(shuō)明業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法，以及“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益的承諾”等含義的文字性提示。

　　對(duì)于目前市面上在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品，國(guó)有大行的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表述普遍較為規(guī)范。比如，記者在中國(guó)建設(shè)銀行APP上看到，目前該行一款在售的399天期封閉式產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.22%。頁(yè)面上不僅單獨(dú)使用數(shù)值展示了理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，還說(shuō)明了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇原因、測(cè)算依據(jù)和計(jì)算方法，并且還有“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益”的風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　選擇理財(cái)產(chǎn)品注意風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別

　　銀行人士普遍認(rèn)為，《行為準(zhǔn)則》作為行業(yè)的自律準(zhǔn)則，對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)展示明確了底線式的規(guī)范，具有積極意義。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在技術(shù)方面整改的難度并不大，主要問(wèn)題是投資者的接受度可能會(huì)影響到一些產(chǎn)品的銷售。

　　2021年11月，張先生在某銀行的網(wǎng)上銀行看到一款一年期凈值型理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品說(shuō)明中提及該款產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是4.2%，于是購(gòu)買了50萬(wàn)元。2022年11月產(chǎn)品到期，張先生發(fā)現(xiàn)不僅沒(méi)有收益，本金還出現(xiàn)了虧損，他對(duì)此難以接受，認(rèn)為銀行在產(chǎn)品宣傳時(shí)欺騙誤導(dǎo)客戶。

　　自資管新規(guī)之后，就要求理財(cái)產(chǎn)品遵循“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”原則，打破“剛性兌付”。銀行不再展示預(yù)期收益率這一指標(biāo)，轉(zhuǎn)而更換為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行展示。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，過(guò)去部分理財(cái)公司用單一絕對(duì)或區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，給投資者帶來(lái)一種剛性兌付的錯(cuò)覺(jué)，但如果用復(fù)雜的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示方法，不容易被投資者理解。因此，銀行及理財(cái)公司應(yīng)該在投資者教育方面繼續(xù)下功夫，培養(yǎng)投資者長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，讓投資者全面了解凈值型理財(cái)產(chǎn)品，不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品存在風(fēng)險(xiǎn)就不購(gòu)買，而是要了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，購(gòu)買適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的理財(cái)產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于打算購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的市民來(lái)說(shuō)，選擇理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)并非收益越高越好，還要注意看產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)普遍從R1至R5不等。過(guò)去偏愛(ài)購(gòu)買保本理財(cái)?shù)耐顿Y者，現(xiàn)在不妨選擇R1或R2類理財(cái)產(chǎn)品。而R3（穩(wěn)健型）及以上的理財(cái)產(chǎn)品，則主要投資股票、外匯等高波動(dòng)金融產(chǎn)品，雖然可能獲得高收益，但也會(huì)承受更多的風(fēng)險(xiǎn)。

　　惠州日?qǐng)?bào)記者劉乙端